Resumo do dia 18/05
Petróleo volta pra US$ 110 e mercado entra em modo inflação global
Petróleo volta pra US$ 110 e mercado entra em modo inflação global
Explicação: O Brent voltou a superar US$ 110 após Trump endurecer novamente o discurso contra o Irã e afirmar que “o tempo está se esgotando” para Teerã aceitar um acordo. O cessar-fogo segue extremamente frágil depois de drones atingirem uma estação de energia ligada à usina nuclear de Barakah, nos Emirados Árabes.
Comentário: O mercado percebeu que a guerra saiu do modo tensão e entrou no modo inflação permanente.
Impacto:
Pressão global nos juros
Petróleo volta a contaminar inflação
Bolsas perdem força
Ormuz continua parcialmente aberto… mas sob controle político do Irã
Explicação: O Irã prepara um novo modelo para administrar o fluxo de navios no Estreito de Ormuz, cobrando taxas e liberando passagem apenas para embarcações autorizadas. Os EUA tentam vender a narrativa de que ainda controlam parte do fluxo energético global.
Comentário: Não existe bloqueio total… mas também não existe normalidade.
Impacto:
Energia segue pressionando o mercado
Custos logísticos aumentam
Bancos centrais continuam acuados
Mercado já começa a discutir juros mais altos até em 2027
Explicação: Com petróleo elevado e inflação persistente, dispararam as apostas de manutenção ou até alta de juros nos EUA em 2027. Nos Treasuries, os yields continuam próximos das máximas de décadas.
Comentário: O mercado deixou de discutir corte. Agora discute quanto tempo os juros ficarão altos.
Impacto:
Pressão sobre tecnologia e emergentes
Dólar global fortalecido
Curvas de juros seguem abrindo
China desacelera e adiciona mais preocupação ao mercado
Explicação: Dados da China mostraram forte perda de tração da economia em abril: produção industrial no menor ritmo em quase três anos, varejo praticamente parado e investimentos em queda inesperada.
Comentário: O mundo agora enfrenta o pior combo possível: energia cara com China desacelerando.
Impacto:
Pressão sobre commodities metálicas
Minério perde força
Crescimento global preocupa
IBC-Br deve mostrar desaceleração da economia brasileira
Explicação: O IBC-Br deve cair 0,4% em março, reforçando perda de tração da atividade após os juros altos começarem a bater mais forte em serviços e indústria.
Comentário: A economia brasileira ainda resiste… mas o freio monetário começou a funcionar.
Impacto:
Debate sobre Selic ganha complexidade
Atividade mais fraca pressiona bolsa
Mercado monitora desaceleração do PIB
Datafolha mostra empate entre Lula e Flávio e eleição entra no centro do mercado
Explicação: O novo Datafolha mostrou Lula e Flávio Bolsonaro empatados com 45% num eventual segundo turno. A pesquisa foi realizada majoritariamente antes da crise envolvendo Daniel Vorcaro e o filme “Dark Horse”.
Comentário: O mercado descobriu que 2026 já começou oficialmente.
Impacto:
Dólar e juros mais sensíveis ao noticiário político
Risco eleitoral entra no preço
Bolsa brasileira perde sustentação
Crise Flávio-Vorcaro continua contaminando ativos locais
Explicação: A PF deve abrir inquérito específico sobre pedidos de dinheiro feitos por Flávio Bolsonaro a Daniel Vorcaro para financiar o filme sobre Jair Bolsonaro. Eduardo Bolsonaro também entrou no radar após revelações sobre recursos ligados ao Texas.
Comentário: O episódio saiu do campo eleitoral e entrou oficialmente no campo institucional.
Impacto:
Aumenta volatilidade política
Pressão sobre o câmbio
Mercado reduz exposição local
Dólar acima de R$ 5 mostra deterioração política e global
Explicação: Mesmo com petróleo em alta, o real perdeu força após a combinação de aversão global ao risco e piora da percepção eleitoral doméstica. O dólar voltou para a região de R$ 5,05.
Comentário: Nem petróleo caro conseguiu salvar o real dessa vez.
Impacto:
Curva longa segue pressionada
Fluxo estrangeiro reduz posições
BC continua no radar do mercado
Chance de pausa da Selic cresce rapidamente
Explicação: As apostas em corte da Selic em junho caíram forte. O mercado já vê 37% de chance de pausa no ciclo, contra 30% anteriormente.
Comentário: O petróleo sequestrou parte da política monetária brasileira.
Impacto:
Juros futuros disparam
Bancos pressionam o Ibov
Crédito segue mais caro
Fed entra em modo defensivo com petróleo e inflação
Explicação: Com o petróleo disparando e os yields globais subindo, aumentou o receio de que o Fed mantenha juros altos por muito mais tempo. O mercado já vê chance relevante de aperto adicional em 2027.
Comentário: A inflação de guerra começou a mudar completamente a curva global.
Impacto:
Treasuries seguem pressionados
Nasdaq perde força
Fluxo global fica mais defensivo
Ibovespa continua refém de política e juros
Explicação: Mesmo com Petrobras e Vale tentando sustentar o índice, bancos apanharam forte e o Ibovespa caiu para a região dos 177 mil pontos.
Comentário: A bolsa brasileira hoje sobe por commodity… e cai por política.
Impacto:
Fluxo estrangeiro continua saindo
Bancos seguem pressionando índice
Volatilidade local aumenta
Petrobras anuncia investimentos bilionários em meio à crise energética
Explicação: Lula visita hoje a Refinaria de Paulínia para anunciar novos investimentos da Petrobras em São Paulo. A estatal também assinou contrato de R$ 11 bilhões para embarcações de apoio submarino.
Comentário: O governo tenta transformar a crise do petróleo em narrativa de investimento e emprego.
Impacto:
Petrobras segue no centro do mercado
Energia ganha peso político
Estatal continua estratégica
Nvidia vira o evento mais importante da semana
Explicação: O balanço da Nvidia sai na quarta-feira e virou praticamente um evento macro global. O mercado quer saber se a IA ainda consegue sustentar Wall Street mesmo com petróleo alto e juros pressionados.
Comentário: Hoje a bolsa americana depende tanto da Nvidia quanto do Fed.
Impacto:
Nasdaq extremamente sensível
Tech continua liderando fluxo global
IA segue sustentando NY
RESUMO DE MESA
Petróleo voltou acima de US$ 110
Guerra entra em modo inflação estrutural
China desacelera e preocupa o crescimento global
Mercado já discute juros altos até 2027
Eleição brasileira entrou oficialmente no preço
Caso Flávio-Vorcaro continua contaminando ativos
Chance de pausa da Selic cresce rápido
Nvidia vira evento central da semana
O mercado entrou oficialmente em modo: petróleo alto + inflação persistente + eleição antecipada + juros elevados por muito mais tempo
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