Você já ouviu falar em Value Investing?
Provavelmente se você conhece Warren Buffet sabe que essa é a estratégia que o guiava. Antes de mais nada, Value Investing, começou a ser estudado e elaborado em meados de 1930 por Benjamin Graham, que consolidou seu método e filosofia em sua primeira obra-prima: Security Analysis.(1934)
Sendo assim, Graham explica em sua publicação o significado de valor intrínseco de uma empresa e o preço que suas ações são negociadas na bolsa. Desse modo a diferença entre os dois (valor x preço) passou a ser conhecida como Margem de Segurança.
Desse modo, os seguidores e alunos da Escola de Valor, sabem que cedo ou tarde a diferença entre o preço e valor se alinham. Então, como obter ganhos com isso?
Primeiramente uma empresa abre seu capital com intuito de captar recursos para novos projetos, novas feitorias com o objetivo crucial de se obter lucro. Em seguida, ao adquirir a ação de determinada empresa, o investidor possui duas formas de aumentar seu capital investido:
- Se a empresa obter lucro, e com isso distribuir seus dividendos
- Valorização da ação, que também é proveniente um trabalho que teve êxito e gerou crescimento a empresa
Então, para os values investors a forma mais certa de obter ganhos é buscar empresas que estão sendo negociadas abaixo do seu valor intrínseco. Ou seja, comprar uma empresa hoje pensando em sua valorização futura, essa é a essência da palavra invested, ou vested interest, que na sua tradução é ter um interesse estabelecido.
Com toda a certeza, a essa altura você deve estar se perguntando, se em momentos de crise como o atual os preços das empresas caem, por que raios os Values Investors gostam disso?
Em primeiro lugar, de janeiro até 23 de março de 2020, o Ibov , principal índice da bolsa brasileira, acumulava uma baixa de 45%. Assim, revelando o momento crítico de baixa dos preços da grande maioria de ações no mercado.
Porém se no longo prazo o preço se iguala ao valor, quanto mais baixo o preço, mais subvalorizada está a empresa e mais ganho o investidor terá no longo prazo. Além disso, existem gestores de grandes casas que há tempos se beneficiam dessa estratégia.
Conheça as gestoras que são seguidoras do Value Investing
Az Quest
Primeiramente, AZ Quest é uma gestora de recursos independente que atua no mercado brasileiro desde 2001. Para o CEO, Walter Maciel a grande virtude dos fundos de ações da casa é proteger os seus investidores em período de perdas. “Tão importante quanto ganhar é não perder”.
BTG Pactual Asset
Segundo Pedro Maia, responsável pela BTG Pactual Asset Management, um dos pontos mais observados na hora de fazer a análise de fatores de risco é a Margem de Segurança. Então, faz com que a equipe de gestão busque negócios de qualidade levando em consideração a relação risco e retorno.
Mapfre Investimentos
Para fundos de Ações e Small Caps, “a Mapfre utiliza-se da estratégia value investing, em especial para posições mais estratégicas. Através da prática de “stock picking”, é feita uma criteriosa seleção de empresas / ações via análise fundamentalista, objetivando encontrar empresas de boa qualidade cujas ações possuam potencial de valorização significativo no médio e longo prazo” segundo Carlos Eduardo Eichhorn, diretor de investimentos da Mapfre Investimentos.
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