Para quem busca obter lucro de forma regular, os investimentos de renda fixa podem ser uma boa opção. Nesse caso, é interessante saber mais o que são debêntures e como elas funcionam para diversificar a carteira.
Este tipo de aplicação está diretamente ligado com os investimentos de renda fixa a médio e longo prazo, ampliando as possibilidades deste tipo de renda.
No entanto, como toda aplicação, as debêntures envolvem riscos. Assim, é muito importante avaliar a solidez da companhia para poder investir com segurança.
Diante disso, a Nova Futura preparou este guia completo para você saber o que são debêntures, como elas funcionam e alguns pontos para quem deseja iniciar com este tipo de investimento.
Confira a seguir e boa leitura!
Afinal, o que são debêntures?
Para entender o que são debêntures e como funcionam, basta imaginar que a maioria dos investimentos de renda fixa são como um empréstimo feito pelo investidor para uma empresa ou instituição.
Em troca, ele recebe uma remuneração. Para que isso seja possível, geram-se as debêntures, títulos de dívida da instituição para com o investidor.
Portanto, as debêntures são títulos emitidos por Sociedades Anônimas (SA) de capital aberto ou não para que elas possam financiar seus próprios projetos.
Em outras palavras, as debêntures servem para que a empresa, instituição financeira ou governamental captem recursos para expandir os negócios ou acertar a situação financeira.
Vale salientar que o público apenas tem acesso aos títulos das empresas de capital aberto, cujo registro se encontra na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Como dito acima, o investidor recebe uma remuneração. No caso das debêntures, ele recebe os juros sobre o valor aplicado.
Estes juros podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos e geralmente apresentam maior rentabilidade do que a outros investimentos de renda fixa, como alguns fundos de investimento.
Principais tipos de debêntures
Se você deseja investir nesse tipo de aplicação, além de saber o que são debêntures, é essencial estudar os tipos existentes e compreender como cada uma delas funciona.
Isso é muito importante porque as debêntures oferecem riscos maiores quando comparados a outras aplicações de renda fixa, tais como CDB (Certificado de Depósito Bancário), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), entre outros. Esse risco existe por que as debêntures não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Contudo, independente se você é um trader experiente ou um novato no mundo dos investimentos, pode-se minimizar os riscos ao conhecer com profundidade os diversos tipos de debêntures.
Sendo assim, conheça a seguir 4 tipos de debêntures disponíveis no mercado.
Debêntures conversíveis
Como o próprio nome indica, as debêntures conversíveis possibilitam a opção de conversão em ações da companhia emissora da dívida, de acordo com prazo ou validade.
Também há casos de debêntures que podem ser trocadas por ativos ou ações de terceiros, dependendo das cláusulas contidas na escritura de compra do título. Todavia, o credor determina essa escolha de aceitar papéis em vez de dinheiro.
Portanto, as debêntures conversíveis se apresentam como opções para quem busca investimentos com possibilidade de resgate do dinheiro ou conversão de parte do capital em ações.
No entanto, recomenda-se o auxílio de profissionais de uma corretora independente na hora de analisar a empresa e constatar se suas debêntures conversíveis podem proporcionar bons resultados.
Debêntures simples
Na hora de pesquisar o que são debêntures, é muito comum se deparar com as debêntures simples devido ao seu fácil entendimento.
As debêntures simples não podem ser convertidas em ações. Por isso, quem investe neste tipo recebe a rentabilidade da aplicação diretamente na conta bancária ou na corretora de valores.
Ou seja, a opção de resgate disponível vem na forma de compensação financeira. Assim, muitos investidores preferem as debêntures simples para fazer o capital render.
Debêntures permutáveis
Se você busca um investimento em renda fixa com maior flexibilidade, saiba que as debêntures permutáveis podem ser uma boa escolha.
Isso porque, neste modelo, o investidor pode escolher entre adquirir ações ou ativos da empresa ou instituição que correspondam ao valor investido somado aos juros.
No entanto, diferente das debêntures conversíveis, as permutáveis possibilitam a conversão das aplicações em ações de empresas diferentes da companhia que emitiu o título.
Portanto, o trader consegue adquirir ações de outros negócios com o intuito de obter bons resultados. Isso exige atenção aos detalhes, como verificar a escritura de emissão do título para compreender o processo de permuta.
Debêntures incentivadas
Na hora de diversificar a carteira de investimentos, as debêntures incentivadas se mostram uma excelente opção.
Tratam-se de debêntures lançadas com a finalidade de arrecadar recursos para a execução de alguma obra de infraestrutura na companhia ou na instituição. Este tipo é muito encontrado por empresas que prestam serviço para o Governo.
Diante de sua finalidade, esse tipo de debênture conta com incentivos fiscais. Por exemplo, ela aumenta a rentabilidade do investimento com a não exigência de pagamento do Imposto de Renda.
Entretanto, sempre pesquise com antecedência e se certifique dos aspectos das debêntures para não incorrer em erros, como omissão de pagamento de taxas importantes.
Como funciona a rentabilidade das debêntures?
Agora que você já entendeu o que são as debêntures, precisa entender como funciona a sua rentabilidade.
Como dito anteriormente, as debêntures são geralmente de médio e longo prazo e alguns investimentos podem chegar a dois anos de duração. Sendo assim, elas são ideais para quem deseja investir com o objetivo de trabalhar com a aplicação por mais tempo.
Existem três tipos de rentabilidade de debêntures:
- Pré-fixada: há uma taxa de juros anual que é estabelecida no ato da compra. Por isso, o investidor sabe exatamente quanto de rendimento receberá ao final do vencimento do título;
- Pós-fixada: não é possível saber exatamente qual será o rendimento já na compra do título. Isso porque a taxa de rentabilidade dependerá de um indicador, o CDI (Certificado de Depósitos Interbancários);
- Híbrida: consiste em uma mistura das duas opções anteriores, já que possui tanto taxa pré-fixada quanto pós-fixada. Vale lembrar que a parte pós-fixada será relacionada com um índice economico pré-estabelecido (tradicionalmente é escolhido o Índice Geral de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA).
Informações gerais para compreender o que são debêntures
Como visto ao longo deste guia, o comprador das debêntures – ou debenturista – tem uma grande oportunidade de investimento de médio a longo prazo em mãos.
De modo geral, o investidor terá direito a receber uma remuneração do emissor (geralmente juros) juntamente com o valor investido (principal). Estes pagamentos podem ser feitos periodicamente ou no vencimento do título.
Contudo, como qualquer tipo de aplicação, o debenturista também precisa avaliar os riscos e considerar diversos aspectos na hora de investir.
Portanto, veja a seguir algumas informações centrais para compreender de uma vez por todas o que são as debêntures e como elas funcionam.
Condições de emissão
Um aspecto primordial na hora de compreender o que são debêntures se constitui por meio das condições de emissão das debêntures.
Para este processo, há a necessidade de se especificar os direitos e deveres dos compradores e da empresa emissora. Assim, elabora-se um documento intitulado “escritura de emissão”.
Além disso, um agente fiduciário age de forma a defender os interesses dos debenturistas, certificando-se do cumprimento das condições expressas na escritura e elaborando relatórios de acompanhamento.
Assim, os compradores têm ciência de que seus direitos e deveres serão respeitados.
Por isso, o agente fiduciário pode ser uma pessoa física que cumpre os requisitos para este cargo ou uma instituição financeira cujo objeto social se volta à gestão e custódia de bens.
Como dito anteriormente, registram-se na CMV as ofertas públicas de distribuição de debêntures. Portanto, não invista em ofertas de debêntures que não se oficializem desta maneira.
Além disso, todas as informações referentes às condições de emissão se encontram no prospecto de distribuição, documento fornecido aos investidores durante a oferta. Este prospecto segue a Instrução nº 400/03 do CMV.
Direito e resgate
No processo de compra dos títulos, os debenturistas se tornam credores da instituição e recebem uma remuneração pelo investimento com condições e prazos fixados pela escritura.
Dessa forma, o vencimento da debênture ocorre em data definida no documento, podendo variar de acordo com as condições de emissão.
Isso significa que a empresa pode estabelecer amortizações parciais de cada série, assim como definir resgates antecipados – parciais ou totais – dos títulos da mesma série.
Todavia, as debêntures perpétuas apresentam prazo de vencimento indeterminado e a empresa não mantém a obrigação de realizar devolução completa do valor investido.
Por outro lado, o debenturista desse tipo de título recebe uma remuneração contínua. Isso acaba sendo uma compensação associada ao risco de não se ter um prazo para recebimento do valor principal.
Sendo assim, é muito importante prestar atenção nos prazos relativos ao resgate das debêntures. Também tenha em mente que as condições previstas na emissão podem sofrer mudanças em acordos feitos entre os compradores e a empresa.
Garantias das debêntures
No tocante às garantias, pode-se efetuar a emissão das debêntures com ou sem elas. As debêntures com garantias se dividem em real e flutuante, enquanto as sem consistem nas quirografárias e subordinadas.
- Real: exige o comprometimento de bens ou direitos como garantia de pagamento, que precisam da aprovação dos debenturistas para a sua negociação. Por isso, considera-se a garantia real como uma garantia forte;
- Flutuante: determina um privilégio geral ante a outros credores nos casos de falência da empresa emissora. Contudo, considera-se este tipo uma garantia fraca, pois a empresa pode negociar os bens sem a aprovação dos compradores;
- Quirografárias: neste tipo de debênture sem garantia, o comprador sempre concorre com os demais debenturistas no caso de falência. Contudo aqui não se tem garantia de recebimento. Contudo as debêntures quirografárias serão pagas antes das subordinadas;
- Subordinadas: Modalidade SEM garantia, contudo é subordinada aos credores quirografárioso. Ou seja, ela oferece prioridade de pagamento em relação aos acionistas da empresa e não há limite no valor da emissão.
Pontos de atenção antes de iniciar investimentos em debêntures
Antes de tudo, o comprador deve ter em mãos o prospecto de distribuição da instituição intermediária. Este documento deve ser lido inteiramente para que o investidor tenha ciência de todas seus direitos e deveres.
Em especial, o investidor deve voltar a sua atenção aos fatores de risco mais proeminentes ao comprar a debênture em questão.
No prospecto, também deve constar o Relatório de Classificação de Risco, que analisa o nível de risco da empresa e a sua capacidade de cumprir as obrigações de pagamento e remuneração das debêntures.
Além disso, existe uma seção em que os responsáveis realizam uma análise qualitativa da situação financeira e resultado das operações da empresa. Isso é essencial para tomar uma escolha racional na hora da aquisição.
A negociação das debêntures ocorre na BM&FBOVESPA, segmento da Bolsa de Valores em que as negociações acontecem por meio de projeções sobre a cotação dos ativos financeiros.
Quem deve investir em debêntures?
Além de aprender o que são debêntures e como funcionam, você também deve entender quem deve investir nelas.
De modo geral, qualquer investidor pode adquirir debêntures. No mercado brasileiro, os investidores internacionais – bancos, seguradoras, fundos de pensão, entre outros – são os maiores compradores, mas investidores individuais e estrangeiros também as compram.
Porém, mais importante que isso é avaliar o perfil do investidor antes de tomar a decisão pela compra. Afinal, trata-se de uma aplicação de renda fixa que oferece riscos.
Além disso, considere a sua experiência com investimentos e o objetivo que deseja alcançar com suas aplicações. Apesar das debêntures serem atrativas, existem diversos tipos de investimentos que podem se encaixar melhor com o seu perfil.
Mas se acredita que essa aplicação é a melhor escolha para você, não esqueça de conferir o vídeo abaixo onde a Nova Futura mostra como investir em debêntures por meio de sua plataforma:
Aprenda a investir em Debêntures através da Nova Futura! – YouTube
Compreendem o que são debêntures? Conheça a Nova Futura!
Neste guia completo, você entendeu o que são debêntures e como elas funcionam para poder realizar investimentos seguros. Mas para garantir o retorno certo das suas aplicações, você precisa conhecer a Nova Futura.
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