Os indicadores gráficos são fórmulas matemáticas plotadas sobre o gráfico de preços de um ativo para revelar tendências, força de movimento e possíveis pontos de compra e venda. Na prática, a própria plataforma de investimentos traça esses cálculos automaticamente, a partir de dados de preço e volume — cabe ao investidor interpretá-los.
Eles nasceram com a informatização do mercado. Antes, os gráficos eram desenhados à mão e os estudos se limitavam a linhas de tendência, suportes, resistências e figuras gráficas. Neste guia, a Nova Futura explica o que é cada um dos principais indicadores da análise gráfica, para que servem e em qual tipo de mercado funcionam melhor.
Os indicadores são formados a partir de combinações entre preço e volume e, de forma geral, se dividem em dois grandes grupos:
Nos osciladores, dois conceitos são centrais — os níveis de SobreCompra e SobreVenda, próximos às extremidades do intervalo:
Antes de detalhar cada um, veja um panorama rápido dos indicadores mais usados na análise gráfica, o que cada um mostra e em que cenário funciona melhor:
| Indicador | Tipo | O que mostra | Melhor em |
| Médias Móveis | Rastreador | Direção da tendência | Mercado em tendência |
| MACD | Rastreador | Convergência e divergência de médias | Mercado em tendência |
| OBV | Rastreador (volume) | Acumulação x distribuição | Confirmar tendência |
| IFR (RSI) | Oscilador | Força de compra/venda e sobrecompra/sobrevenda |
Mercado lateral |
| Bandas de Bollinger | Volatilidade | Expansão e contração da volatilidade | Rompimentos |
| Estocástico | Oscilador | Sobrecompra e sobrevenda | Mercado lateral |
| ADC | Força de tendência | Se existe (e quão forte é) uma tendência | Confirmar tendência |
É um rastreador e é mais adequada em tendências pois mostra a direção do mercado após uma tendência já ter iniciado. De forma geral, é um indicador que se forma a partir das médias de preços que se deslocam no tempo. As mais utilizadas são:
Aritmética: Não atribui peso aos preços.
Exponencial: Atribui peso maior aos preços mais recentes.
O preço de fechamento é o mais utilizado para o cálculo da média, pois representa um consenso dos investidores ao final de um período de negociação, mas há também médias dos preços de abertura, máxima e mínima de períodos anteriores.
Existem diversas estratégias envolvendo as médias móveis, que também podem ser utilizadas como ponto de suporte ou resistência nos gráficos.
Particularidades: Algumas vezes o preço reverte bem antes da média indicar a mudança. Esse atraso pode ser minimizado com a redução do período da média. Entretanto, uma média mais curta gera falsos sinais.
É possível calibrar a média móvel para qualquer período desejado, e isto significará a quantidade de elementos que serão usados no cálculo da média, porém por convenção, há alguns períodos mais utilizados conforme o prazo:
Curto prazo: 7 a 21 períodos;
Médio Prazo: 40 a 60 períodos;
Longo prazo: cerca de 200 períodos.
É um rastreador originado dos cruzamentos de duas linhas:
– Linha MACD, mais rápida: combinação de duas médias móveis exponenciais de 12 e 26 períodos;
– Linha sinal, mais lenta: média móvel exponencial de 9 períodos da linha MACD.
Os valores do MACD podem ser alterados de acordo com a estratégia utilizada.
De forma geral, pode indicar alguns sinais, tais como:
Compra: Quando a linha MACD cruzar de baixo para cima a Linha Sinal;
Venda: Quando a linha MACD cruzar de baixo para cima a Linha Sinal.
Além das linhas que formam o indicador, há também a versão histograma MACD: resultante da subtração entre as duas linhas e antecipa os sinais pela sua direção, pode minimizar as consequências do atraso de cruzamento das médias.
É um rastreador. Baseado no volume, seu objetivo é detectar, através da evolução do preço vesus volume, se o mercado está acumulando ou distribuindo.
Fórmula: o volume é adicionado ao indicador se o fechamento for de alta e subtraído se o fechamento for de baixa.
Em mercados laterais pode ser utilizado como um indicador de tendência futura, por isso é considerado um indicador antecedente.
É um oscilador. Mede a força de compradores e vendedores e indica o percentual de fechamentos em alta em relação ao total de fechamentos. Se a força relativa dos compradores predomiar: estará mais próximo nível de 100%. Se a força relativa dos vendedores predominar, se aproxima de: 0%.
Fórmula: Divisão das médias de variações dos períodos que fecharam em alta, pelas médias correspondentes que fecharam em baixa.
O IFR pode indicar o momento mais provável que pode ocorrer uma correção, através dos níveis de SobreCompra e SobreVenda:
SobreCompra: Quando o índice de aproxima de 70.
SobreVenda: Quando se aproxima de 30.
É um sistema de bandas formado por 3 linhas: linha central (média móvel aritmética – geralmente 20 períodos), linhas superior e inferior: respectivamente mais e menos dois desvios-padrão da média móvel aritmética.
As Bandas de Bollinger mantém uma relação intensa com a volatilidade:
Alta volatilidade: Bandas se alargam – forte movimento direcional.
Baixa volatilidade: Bandas se estreitam.
O movimento de expansão das Bandas indica o aumento da volatilidade do ativo. O estreitamento das Bandas pode antecipar o início de um forte movimento direcional, o que resulta em nova expansão.
Correções e sinais de compra ou venda podem ocorrer quando os preços fecham fora das Bandas.
Por fim, existem diversos indicadores disponíveis nas plataformas, mas cabe ao investidor ou trader definir aquele que melhor se adequa a sua estratégia. Na Nova Futura, você pode ter acesso a estratégias utilizadas pelos nossos analistas acompanhando a sala ao vivo no Youtube diariamente. Se preferir, acesse nosso portal de cursos e aprenda como nossos professores utilizam na prática alguns desses indicadores.
O que são indicadores gráficos?
São fórmulas matemáticas aplicadas sobre o gráfico de preços de um ativo, calculadas a partir de preço e volume, que ajudam a identificar tendências e possíveis pontos de compra e venda.
Qual a diferença entre rastreador e oscilador?
O rastreador segue a tendência e funciona melhor em mercados com direção definida (ex.: médias móveis e MACD). O oscilador varia dentro de um intervalo e é mais útil em mercados laterais, apontando sobrecompra e sobrevenda (ex.: IFR e estocástico).
Qual é o melhor indicador para day trade?
Não há um único melhor. Traders costumam combinar um rastreador para a direção com um oscilador para o momento de entrada, ajustando os períodos para prazos curtos. O ideal é testar e escolher o que se encaixa na sua estratégia.
Quantos indicadores usar ao mesmo tempo?
Em geral, de dois a três indicadores de famílias diferentes bastam. Usar muitos do mesmo tipo repete a informação e pode gerar sinais conflitantes.
Os indicadores funcionam sozinhos?
Não. Eles reduzem a subjetividade, mas trabalham com probabilidades, não certezas. O ideal é usá-los junto com a leitura de tendência, suportes e resistências.