A segunda-feira inicia com o noticiário corporativo aquecido. A Gol, que é controladora da empresa de fidelidade Smiles, enviou uma proposta de reorganização societária a ser submetida aos acionistas minoritários de Smiles, que resultará na migração da base acionária da controlada. Fique de olho também em Marfrig, JBS, Unidas, Vale, Oi e Eneva.
De acordo com a companhia aérea, a relação de troca proposta é de que cada ação ordinária de Smiles corresponda a 0,6319 ação preferencial da Gol e a R$ 16,54 como valor de resgate. Além desta relação de troca base, a Gol oferece uma opcional, de 0,4213 PN Gol e R$ 24,80. “A Relação de Troca Base permite aos acionistas da Smiles, que acreditem existir valor intrínseco da Gol maior que o valor de mercado atual, receber maior número de ações da Gol, viabilizando sua participação no valor criado pela e das sinergias decorrentes da reorganização em maior proporção. Os acionistas de Smiles que prefiram alocar seus investimentos em outros ativos poderão receber uma parcela maior em ações preferenciais resgatáveis”, explica a Gol em fato relevante sobre a proposta.
Essa relação de troca leva em consideração o valor de R$ 39,25 por ação da GOL e de R$ 41,34 por ação da Smiles. A operação compreende a incorporação de ações da Smiles pela Gol Linhas Aéreas SA (GLA), depois a incorporação de ações da GLA pela Gol e, por fim, o resgate das Ações PN Resgatáveis GLA e das Ações PN Resgatáveis Gol, com pagamento em dinheiro.
“A operação tem por objetivo assegurar a competitividade de longo prazo do Grupo, através do alinhamento de interesses de todos os stakeholders, reforçando uma estrutura de capital consolidada, simplificando a governança societária do Grupo, reduzindo custos e despesas operacionais, administrativas e financeiras, e aumentando a liquidez no mercado para todos os acionistas, além de permitir uma oferta de produtos e serviços melhor coordenada, sendo que todos estes benefícios são necessários para que o produto Smiles seja mais competitiva no cenário de mercado desafiador que observamos no momento”, diz o comunicado.
O anúncio se segue à divulgação de projeções para os anos de 2019 e 2020, com estimativa de desaceleração expressiva do crescimento para o faturamento bruto no ano que vem, o que fez a ação da Smiles cair mais de 8% na última terça-feira. Para este ano, a companhia espera crescimento anual do seu faturamento bruto entre 11,0% e 12,5% em relação a 2018. No entanto, para 2020, a estimativa de crescimento para o faturamento bruto desacelera para crescimento entre 5,0% a 10,0% em relação a 2019. Segundo a empresa, os números consideram, principalmente, um ambiente competitivo frente aos programas de fidelidade de companhias aéreas e dos bancos de varejo.
Na sexta-feira, a companhia aérea informou que a demanda total de passageiros por voos cresceu 3,8% em novembro, ante igual mês do ano passado, enquanto a oferta subiu 6,4%, levando a taxa de ocupação das aeronaves da empresa a recuar 2 pontos porcentuais (p.p.) para 80,7%. No mercado doméstico, a demanda de passageiros avançou 6,3% em novembro, enquanto a oferta cresceu 8,9%. A taxa de ocupação nos voos nacionais, por sua vez, recuou 2% para 81,7%.
Atenção também para as empresas ligadas a commodities, sobretudo Vale, siderúrgicas e Petrobras. Foi divulgado mais cedo que a China ampliou suas importações de petróleo, de minério de ferro e de cobre em novembro, segundo dados preliminares divulgados pela Administração Geral de Alfândegas do país. Na comparação anual de novembro, as compras chinesas de petróleo bruto avançaram 6,7%, a 45,74 milhões de toneladas, as de minério de ferro aumentaram 5,1%, a 90,65 milhões de toneladas, e as de cobre tiveram acréscimo de 5,9%, a 483 mil toneladas. Por outro lado, as bolsas ao redor do mundo operam em baixa, após dados fracos da balança comercial da China, publicados no fim de semana, destacarem o impacto da prolongada disputa comercial do país asiático com os EUA. Em novembro, as exportações chinesas sofreram queda anual de 1,1%, decepcionando analistas que previam alta de 1%.
Destaque para o preço do minério de ferro negociado em Qingdao, na China, que fechou em alta de 5,47%, cotado a US$ 93,93 a tonelada.
Marfrig
A Marfrig fará uma oferta subsequente de ações (follow on) que poderá chegar em R$ 3,3 bilhões, considerando o preço do fechamento de sexta-feira (R$ 11,10), conforme antecipou a Coluna do Broadcast. A oferta será primária e inclui um lote secundário, para a venda de ações detidas pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Social (BNDES), que possui 33,74% da Companhia. Na oferta primária serão vendidas 90.090.091 ações e na secundária o BNDES venderá sua participação, de 209.648.427 ações.
O processo de bookbuilding e o roadshow, para apresentação aos acionistas, terão início nesta segunda-feira e terminarão no dia 17, quando o preço da ação no âmbito da oferta será fixado. Segundo fato relevante, os recursos oriundos da oferta primária serão destinados para pré-pagar certas dívidas, “que serão selecionadas pela administração da companhia”.
JBS
A JBS reiterou que vem realizando estudos para uma possível listagem nos EUA de seus ativos internacionais. Com isso, espera obter estrutura de capital que melhor represente a sua plataforma global de negócios e lhe permita competir em condições de igualdade com seus concorrentes internacionais, gerando mais oportunidades à JBS e a seus colaboradores ao redor do mundo. Em comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa afirma que busca, com uma possível listagem, destravar valor a todos os seus acionistas.
Unidas
A Unidas, ex-Locamérica, confirmou oferta subsequente (follow on) de ações, como antecipou a Coluna do Broadcast semana passada. A distribuição será de 93.808.782 ações, das quais 61 milhões em oferta primária, ou seja, novas ações, e 32.808.782 secundária, em que o vendedor é a Principal Gestão de Activos e Consultoria Administrativa e Financeira.
Ao preço do fechamento no último pregão, 6 de dezembro, de R$ 18,16, a oferta alcançaria R$ 1,7 bilhão, sendo que o preço será definido após a conclusão do procedimento de coleta de intenções (bookbuilding), dia 17. O início das negociações das ações objeto da oferta na B3 está previsto para 19 de dezembro.
Itaú Unibanco
A demanda pelas ações da XP Investimentos em sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) já está perto de superar em dez vezes a oferta, ou seja, já há ordens de aproximadamente US$ 20 bilhões. A oferta da XP poderá chegar em até US$ 2,1 bilhões, considerando a colocação do lote extra. O processo de formação do livro da oferta, quando os investidores e alocações serão definidos, será finalizado na próxima terça-feira, dia 10, quando a ação será precificada. A estreia da XP no pregão da Nasdaq ocorre na quarta-feira, no dia 11.
No mercado, a XP vem sendo tratada como uma poucas das empresas de tecnologia de crescimento acelerado (fast-growing, no termo em inglês). A plataforma, porém, já tem resultado robusto, ao contrário de nomes mundialmente conhecidos como Uber, por exemplo. O crescimento de ativos sob sua custódia cresceu mais de 90% entre 2014 e 2018. Já o lucro, que acumulou R$ 699 milhões de janeiro a setembro deste ano, era de R$ 465 milhões em todo 2018, de R$ 424 milhões em 2017 e de R$ 244 milhões em 2016.
A oferta envolverá a venda de 72,51 milhões de ações classe A. Desse volume, 42.533.192 farão parte da oferta primária, aquela que injetará recursos no caixa da empresa. Outras 29.957.449 ações são da oferta secundária, que dão recursos aos sócios da empresa. Com o preço dos papéis alcançando o teto da faixa indicativa do prospecto, a XP estreia na Nasdaq com um valor de mercado de US$ 13,8 bilhões, ou quase R$ 60 bilhões. O valor da ação deve ficar entre US$ 22 e US$ 25.
Oi
A Oi informou, que juntamente com suas controladas, protocolou perante o Juízo da 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro petição requerendo que a supervisão judicial das empresas Oi não seja encerrada em 4 de fevereiro de 2020, data em que a homologação do Plano de Recuperação Judicial completa dois anos.
Em fato relevante, a empresa diz que a medida de não encerramento da supervisão judicial não traz mudanças para a situação atual das empresas Oi e não tem impacto quanto ao cumprimento do Plano de RJ em vigor, nem em relação a créditos correntes e sobre eventuais novos recursos que vierem a ser acessados pelas Empresas Oi. A empresa destaca ainda que a continuidade de supervisão judicial ao fim do período de dois anos é uma medida natural que tem sido aplicada na maior parte dos processos de recuperação judicial.
Eneva
A Eneva informa que as usinas termelétricas UTE Maranhão IV e V (em conjunto, Parnaíba I) e UTE MC2 Nova Venécia 2 (Parnaíba III) tiveram sua garantia física (GF) elevada em 129,9 MW médios e 30,4 MW médios, respectivamente. A GF das Usinas passa assim a totalizar 609,5 MW médios em Parnaíba I e 132,2 MW médios em Parnaíba III.
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa diz que a revisão da GF de Parnaíba I e III estava condicionada à comercialização de energia no Leilão de Compra de Energia Elétrica Proveniente de Empreendimentos de Geração Existentes de 2019, denominado Leilão “A-2”, da Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL, realizado na sexta.
Outras notícias
O conselho de administração da Raia Drogasil aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio bruto de R$ 49 milhões, equivalente a R$ 0,148639539 por ação. Terão direito ao pagamento acionistas na base da empresa em 11 de dezembro, com as ações sendo negociadas “ex” juros a partir do dia seguinte.
O conselho de administração da CCR aprovou a realização da 12ª emissão de debêntures da companhia, no valor de R$ 800 milhões. A operação será realizada em série única, com garantia real composta por proventos pagos pela concessionária ViaQuatro, que opera a linha 4 do Metrô de São Paulo. O vencimento dos papéis será de seis anos, em dezembro de 2025. A remuneração oferecida aos investidores será composta por 100% da Taxa DI mais um prêmio de 1,80% ao ano.
FONTE: AE BROADCAST