Confira as vantagens de investir em CRA

A diversificação da carteira de investimentos é uma das principais recomendações de especialistas financeiros. Isso porque, dessa forma, você tem mais chances de rentabilização e maior segurança nas suas aplicações. O CRA é uma das opções rentáveis de investimentos.

Se você ainda não sabe o que é CRA ou quer entender melhor como esse tipo de investimento funciona, a Nova Futura preparou um conteúdo exclusivo sobre o tema. A seguir, você confere todas as informações necessárias para avaliar essa opção na sua carteira de investimentos. 

Entendendo o CRA

CRA é a sigla de Certificado de Recebíveis do Agronegócio, um tipo de investimento de renda fixa relacionado ao setor agropecuário. Geralmente, esses papéis são originados da necessidade de empresas que buscam um aumento de capital: seja para a compra de maquinários ou crescimento da comercialização dos produtos. 

Em outras palavras: as empresas agropecuárias buscam por financiamentos para a execução de projetos ao contratar uma securitizadora, que transformará a dívida do “empréstimo” realizado em papéis, oferecidos a investidores, tornando-se o CRA. 

Dessa forma, o investimento CRA ocorre como se o investidor emprestasse dinheiro para o custeio desse financiamento, recebendo um valor de volta, mais juros, depois de um determinado período. Essa modalidade pode ser comparada ao CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários). 

O que é CRI

CRI e CRA são duas modalidades de investimentos que podem ser facilmente confundidas. Isso porque ambas são recebíveis, tendo como diferença o “setor de atuação” dos papéis.

A primeira trata de investimentos relacionados ao ramo imobiliário, no qual são captados recursos para financiamentos ligados a casas, comércios e afins. A segunda é voltada para o setor do agronegócio, podendo ser desde financiamento para compra de máquinas até produções e afins. 

Porém, ambas funcionam da mesma forma: tanto para os investidores, quanto para as empresas que buscam financiamentos por meio de securitizadoras. 

Tipos de estruturas de CRA

O CRA é dividido em duas estruturas:

• pulverizada: carteira de crédito composta por diversos devedores, como, por exemplo, agricultores;
• corporativa: carteira de crédito composta pela dívida de uma empresa, que costuma solicitar esse tipo de empréstimo para financiamentos de compras de maquinários e afins.

Quais são as principais vantagens de investir em CRA?

Entendendo o que é CRI e CRA, a próxima grande questão é: quais são as vantagens de fazer investimentos nesses recebíveis? A principal delas é a isenção de pagamento de Imposto de Renda para pessoas físicas. Com isso, eles são mais atrativos que o Tesouro Direto, por exemplo. 

Outra vantagem de ter um CRA na sua carteira de investimentos é a possibilidade de iniciar o investimento sem a necessidade de fazer aplicações altas: o valor mínimo é de R$ 1 mil. Além disso, há o diferencial no resgate dos resultados, que podem ser feitos tanto pelo vencimento, quanto pela venda. 

Rentabilidade dos CRAs

Para saber se CRA é um bom investimento para você, também é preciso entender sobre a rentabilidade. Assim como todos os investimentos de renda fixa, é possível ter uma estimativa de qual será o rendimento no vencimento da aplicação. Veja as opções de remuneração abaixo. 

Pré-fixada

Os rendimentos pré-fixados são aqueles em que o investidor sabe, já no início do processo, quando receberá de lucro no vencimento da aplicação. Neste formato, não há nenhum indexador atrelado à rentabilização.   

Pós-fixada

No pós-fixado, o investidor pode ter uma noção de quanto receberá no vencimento de aplicação, porém, será apenas uma previsão. Isso acontece porque a rentabilidade dessa opção está atrelada a alguns índices, como o CDI e o IPCA. Dessa forma, os rendimentos estão relacionados às oscilações de mercado. Neste caso, as opções são: 

• rendimento com base em uma porcentagem do CDI;
• CDI mais spread;
• índice de preço (como o IPCA).

Prazos de vencimentos

Os ganhos do CRA costumam ser atrativos, mas esse investimento pode não ser considerado bom para quem deseja rendimentos de curto e médio prazos. Isso porque as datas de vencimentos costumam ser mais longas. 

Porém, vale considerar que, quanto mais longo for o prazo de vencimento, maior será a rentabilidade. Por outro lado, caso você não queira esperar até o vencimento da aplicação, há a possibilidade de vender esses papéis antes desse período. 

Riscos

Um dos riscos desse investimento é que o investidor não está assegurado pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Sendo assim, no caso de a empresa devedora falir, não haverá a cobertura das aplicações feitas nos papéis em questão. 

Taxas 

Como mencionado, as pessoas físicas que investem em CRA são isentas de pagamento de Imposto de Renda e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Porém, no rendimento das pessoas jurídicas, há algumas taxas, como:

• até 180 dias corridos: 22,5%;
• de 181 a 360 dias corridos: 20%;
• de 361 a 720 dias corridos: 17,5%; 
• mais de 720 dias corridos: 15%.

Resgate

O resgate do CRA tem tempo mínimo de 4 anos, chegando até 15 anos. A retirada do montante não pode ser feita antes do vencimento da aplicação. Sendo assim, atente-se aos prazos do investimento que você escolheu. Caso contrário, você só conseguirá fazer o resgate do seu dinheiro por meio da venda dos papéis. 

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