O indicador de Dívida Líquida/Ebtida, é um dos mais importantes para analisar o nível de endividamento de uma empresa. Além disso mostra também como ela está gerindo sua alavancagem.
No infográfico dessa semana trouxemos dados sobre o assunto, como o das empresas mais endividadas que entraram em recuperação judicial no país, confira clicando aqui.
Dívida líquida
Começando pela dívida líquida, ela é a soma do volume de empréstimos e financiamentos subtraindo o caixa e equivalentes da companhia. A empresa toma dívida com o objetivo de financiar projetos de longo prazo e outros pagamentos importantes para manter seu funcionando.
Não necessariamente, o aumento da dívida é algo ruim ou que as ações da empresa vão cair. Por exemplo, como foi dito, a empresa pode se utilizar da contratação de dívida para financiar projetos.
Tais projetos, podem ser vistos como positivos para a companha ou, até mesmo, a aquisição de uma outra empresa do setor.
O aumento da participação de mercado fará com que as vendas da companhia subam. Pelo fato da parcela que era da empresa comprada será da compradora.
Ebtida
O Ebtida é a outra contra conta importante que compõe o indicador, ela contribui para quem está analisando a empresa, evidenciando a realidade financeira.
Ele é muito importante para entender o quanto a companhia é competitiva, eficiente e produtiva. Quando o Ebtida é negativo significa que, em termos operacionais, a empresa está menos rentável. Todavia, não necessariamente, a empresa terá prejuízo. Pois ela pode compensar essas perdas com investimentos financeiros, por exemplo.
Tanto o Ebtida quanto a dívida líquida são encontradas no balanço e nos relatórios trimestrais das empresas, divulgados nos sites de Relações com Investidores.
Dívida Líquida/ Ebitda
Feitas as devidas explicações das contas que o compõe, fica mais acessível compreendê-lo. Como o indicador está relacionado ao endividamento da empresa, ele também mostra o grau de alavancagem da companhia.
A leitura do índice deve ser feita em vezes, ou seja, se Dívida Líquida/Ebitda = 2, se lê que Dívida Líquida/Ebitda = 2 vezes. Isso significa que é preciso de duas vezes a geração de caixa da empresa para o pagamento da dívida líquida.
Assim, tal indicador é importante para escolher alguma empresa para portfólio. Tendo em vista que empresas com a relação Dívida Líquida / Ebitida baixa ou negativa, são consideradas como resistente em momentos de crise, por mostrarem que elas são geradoras de caixa, isto é, são empresas que possuem segurança.
Todavia, é importante comparar o indicador com o de outras empresas do setor e entender o histórico da companhia. Por exemplo, a empresa Via Varejo (VVAR3) está com a Dívida Líquida/Ebtida elevada, mas isso está relacionado à má gestão anterior.
A volta da família Klain a gerir a companhia leva perspectivas positivas e melhoras nas estratégias, fazendo com que os investidores olhem para frente.
Tais considerações devem ser feitas para qualquer indicador ou múltiplo financeiro. Sempre é importante conhecer a história da empresa, estratégias e compará-la com os seus pares no setor.
É possível encontrar a dívida líquida/Ebitda no relatório trimestral da empresa disponibilizado no site de RI (relação com investidores) ou em sites especializados como o Investing.
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