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title: Call diário 09/11/2026 Fiscal | Nvidia | Lula | Nova Futura
description: Petróleo volta a subir com a escalada entre EUA e Irã, elevando a pressão sobre inflação e juros e aumentando a cautela nos mercados.
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[Blog Nova Futura](https://blog.novafutura.com.br)

# [Call diário 09/11/2026 Fiscal | Nvidia | Lula | Nova Futura](https://blog.novafutura.com.br/call-diário-2/4/2026/petroleo-guerra-juros-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0)

 Written by [Alan Martins, analista CNPI-T na Nova Futura Investimentos](https://blog.novafutura.com.br/author/alan-martins-analista-cnpi-t-na-nova-futura-investimentos) | 9 de nov. de 2026 11:16:11

**MORNING CALL NOVA FUTURA**

**Segunda - feira 09/11**

**LULA REAFIRMA O FISCAL, PAYROLL ENDURECE O FED E NVIDIA DEVOLVE VOLATILIDADE À TECH**

A semana começa com três forças disputando preço: Lula reafirmou compromisso com responsabilidade fiscal, mas ainda sem medidas concretas; o payroll americano veio muito acima do esperado e reforçou a chance de alta do Fed em dezembro; e a tecnologia volta ao centro da tensão com Nvidia pressionada no pré-mercado.

No Brasil, o Focus abre a agenda às 8h25 e amanhã vem a ata do Copom. O discurso fiscal ajudou, mas o mercado continua esperando números, equipe econômica e uma estratégia capaz de estabilizar a dívida.

**LULA FALOU O QUE O MERCADO QUERIA OUVIR MAS PAROU NO DISCURSO**

O presidente reafirmou preocupação com dívida pública, juros altos e respeito às regras fiscais.

Não anunciou corte de gastos, aumento de receitas ou medidas concretas.

O mercado recebeu o compromisso. Agora começa a cobrar execução.

**MEDIDAS FISCAIS FICAM PARA DEPOIS DA COP31**

Lula viaja hoje à Turquia e retorna ao Brasil apenas no dia 16.

Entre as propostas em estudo estão ampliação das despesas sujeitas a contingenciamento, mudanças nos pisos de saúde e educação e tributação de ativos atualmente isentos.

Até lá, dólar e DI continuam negociando expectativa.

**8H25: FOCUS VOLTA AO CENTRO**

Na última pesquisa, inflação de 2027 foi para 4,76%, 2028 para 4% e 2029 para 3,98%.

Hoje, qualquer nova deterioração reforça a dificuldade do Copom em voltar a cortar.

Estabilização já seria uma pequena vitória.

**PAYROLL MUDOU O JOGO DO FED**

Foram criadas 165 mil vagas em outubro, muito acima das 65 mil esperadas.

Desemprego caiu para 4,1% e salários subiram 0,4% no mês.

O mercado levou a probabilidade de alta de juros em dezembro para perto de 80%.

**CPI AMERICANO É O PRÓXIMO TESTE**

Sai amanhã.

Depois de emprego forte, inflação passa a decidir se dezembro vira praticamente consenso.

Se CPI vier quente, Treasury e dólar podem voltar a pressionar emergentes rapidamente.

**TREASURY DE 10 ANOS PERTO DE 4,87%**

O payroll empurrou a curva americana para cima na sexta.

Hoje os yields operam praticamente estáveis.

Com inflação americana amanhã, pouca gente vai querer antecipar uma posição grande.

**NVIDIA VOLTA A COLOCAR IA NO CENTRO DA TELA**

A empresa abriu investigação envolvendo o CEO Jensen Huang e as ações recuam no pré-mercado.

Isso acontece depois da pior semana do S&P 500 desde abril de 2025 e de uma correção pesada em semicondutores.

Tech continua com sensibilidade extrema a qualquer notícia.

**PETRÓLEO VOLTA PARA PERTO DE US$ 96**

Brent acumulou queda de aproximadamente 16% na semana passada.

Negociações entre EUA e Irã continuam reduzindo parte do prêmio geopolítico.

Para Petrobras é pressão. Para inflação global, é uma ajuda enorme.

**DI LONGO FICA ABAIXO DE 15%**

Jan/29 fechou em 14,665%.

Jan/31 em 14,90%.

Jan/33 em 14,995%.

Apesar do payroll americano forte, a curva doméstica conseguiu fechar com expectativa de maior responsabilidade fiscal.

Agora o Focus e a ata do Copom precisam sustentar essa melhora.

**DÓLAR ROMPE R$ 5,50**

Fechou sexta em R$ 5,5087.

A pressão veio principalmente do exterior depois do payroll.

O Brasil conseguiu limitar parte do movimento, mas dólar acima de R$ 5,50 devolve importância à inflação e à discussão sobre Selic.

**IBOVESPA RECUPERA 168 MIL**

Fechou sexta em 168.498 pontos e praticamente zerou as perdas da semana.

Bancos e Vale ajudaram, enquanto Petrobras continuou atrapalhando.

A Bolsa brasileira está menos exposta à turbulência de IA, mas continua extremamente dependente do fiscal.

**PETROBRAS VIRA FREIO PARA O ÍNDICE**

As ações acumularam queda próxima de 15% na semana passada.

Petróleo mais baixo e incertezas envolvendo Braskem pesaram.

Enquanto Brent não estabilizar, Petrobras pode continuar dificultando uma recuperação mais forte do Ibovespa.

**CSN VENDE CIMENTO POR R$ 12,7 BILHÕES**

A unidade será vendida ao grupo chinês Huaxin.

O objetivo é reduzir alavancagem e levantar recursos.

Para CSN, hoje a desalavancagem pode valer mais que crescimento.

**BALANÇOS ENTRAM NA RETA FINAL**

Hoje: JBS, TIM, Magalu, Itaúsa, Direcional, EcoRodovias, Brava, Copasa e outros.

Amanhã: Embraer, Petrobras e Vivo.

Quarta: Banco do Brasil.

Macro segue dominante, mas esta semana ainda tem muita ação individual para mexer no índice.

**RADAR DIRETO PARA O TRADER**

8h25: Focus

10h40: Michelle Bowman / Fed

12h: Austan Goolsbee / Fed

14h15: Tom Barkin / Fed

11h30: 75 mil swaps do BC

Hoje: Lula embarca para COP31

Amanhã: ata do Copom

Amanhã: CPI EUA

Pós-mercado: JBS, Magalu, TIM, Itaúsa, Direcional, Brava e Copasa

Dólar: R$ 5,5087

Ibovespa: 168,5 mil

DI Jan/29: 14,665%

DI Jan/31: 14,90%

DI Jan/33: 14,995%

Treasury 10 anos: ~4,87%

Brent: ~US$ 96

WTI: ~US$ 90

Minério: ~US$ 92,75

**LEITURA DA MESA**

“O mercado começa a semana com uma diferença importante: Lula entregou o compromisso fiscal, mas ainda não entregou a conta. Ao mesmo tempo, o payroll devolveu pressão ao Fed. Então a segunda-feira fica dividida entre duas cobranças: lá fora, inflação precisa justificar juros mais altos; aqui, Brasília precisa provar que responsabilidade fiscal vai além do discurso.”

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