Resumo do dia 09/06
Ontem o mercado abriu olhando para a guerra.
Hoje acorda olhando para os juros.
Israel e Irã resolveram dar uma trégua, o petróleo devolve parte da alta e o mercado ganha um respiro. Mas o estrago já foi feito.
O payroll americano mudou a discussão global, o Focus voltou a piorar, a curva brasileira agora precifica até alta da Selic em 2027 e o investidor começa a aceitar uma realidade desconfortável:
o mundo entrou numa reprecificação de juros e o Brasil está no epicentro dela.
TRÉGUA NO ORIENTE MÉDIO, MAS NINGUÉM ACREDITA MUITO
Explicação
Israel e Irã concordaram em interromper os ataques após pressão de Trump. O petróleo recua e o mercado ensaia um retorno ao risco. Porém, ambos deixaram claro que qualquer nova agressão será respondida.
Comentário: Não é paz. É uma pausa para reorganizar o campo de batalha.
Impacto: Menos pressão imediata sobre petróleo. Alívio para bolsas. Mas prêmio geopolítico continua vivo.
PETRÓLEO CAI, MAS O PROBLEMA CONTINUA
Explicação
O Brent volta para US$ 92 após a trégua, mas a Fitch elevou projeções e vê petróleo entre US$ 100 e US$ 110 nos próximos meses.
Comentário: O mercado ganhou um alívio. Não ganhou uma solução.
Impacto: Petrobras continua no radar. Inflação segue ameaçada. Juros continuam pressionados.
O MUNDO ESTÁ REPRECIFICANDO JUROS
Explicação
O payroll forte nos EUA desencadeou uma revisão global das expectativas. Goldman abandonou a previsão de corte este ano e os mercados passaram a discutir até novas altas.
Comentário: O maior evento das últimas semanas não foi a guerra. Foi o payroll.
Impacto: Treasury pressionado. Dólar forte. Emergentes sofrem.
AGORA O MERCADO DISCUTE ALTA DA SELIC
Explicação
A curva brasileira já embute risco de elevação de juros até 2027. O Focus elevou IPCA e Selic, enquanto o BTG revisou inflação, dívida e juros para cima.
Comentário: Há um mês o mercado discutia onde a Selic terminaria. Hoje discute se ela volta a subir.
Impacto: DI longo explode. Small Caps continuam sofrendo. Bancos seguem favorecidos.
FOCUS PIOROU DE NOVO
Explicação
IPCA 2026 subiu para 5,11% e Selic terminal para 13,50%.
Comentário: A inflação não está convergindo. E o mercado percebeu isso.
Impacto: Curva abre. Bolsa perde suporte. BC fica mais encurralado.
O FISCAL VOLTOU AO CENTRO DA MESA
Explicação
BTG elevou projeções para dívida pública e alertou que o espaço para novos subsídios aos combustíveis está praticamente esgotado.
Comentário: O governo quer estimular. O mercado quer ajuste. Essa divergência custa prêmio.
Impacto: Risco Brasil elevado. Juros longos pressionados. Menor fluxo para bolsa.
OPENAI E SPACEX MANTÊM A FEBRE DA IA
Explicação
A OpenAI protocolou pedido confidencial de IPO e a SpaceX registrou demanda bilionária em sua oferta. O setor de IA voltou a puxar os futuros americanos.
Comentário: Enquanto os bancos centrais preocupam... a IA continua capturando o fluxo global.
Impacto: Nasdaq sustentado. Tecnologia volta a liderar. Fluxo permanece concentrado.
DANIELLA MARQUES SURGE COMO "POSTE ECONÔMICO" DE FLÁVIO
Explicação
A ex-presidente da Caixa e ex-braço direito de Paulo Guedes aparece como favorita para liderar a economia em eventual governo Flávio Bolsonaro.