Resumo do dia 17/06
Hoje não importa quem corta primeiro.
Importa quem fecha a porta depois.
Fed às 15h.
Copom às 18h30.
O mercado já comprou o corte da Selic e já comprou a manutenção do Fed.
O dinheiro agora está posicionado para o comunicado.
Porque o petróleo caiu, mas a inflação continua alta.
Porque a guerra esfriou, mas o fiscal continua quente.
Resumo: a decisão está no preço. O tom é que vai mover os mercados.
SUPERQUARTA: O DIA MAIS IMPORTANTE DO MÊS
Explicação
Fed e Copom decidem juros hoje.
Nos EUA, a expectativa é de manutenção em 3,75%.
No Brasil, a maioria do mercado espera corte de 0,25%, levando a Selic para 14,25%.
Comentário: O mercado não está preocupado com a decisão. Está preocupado com o que vem depois dela.
Impacto: Dólar, DI, Bolsa, Nasdaq.
WARSH ENFRENTA SEU PRIMEIRO TESTE
Explicação
Kevin Warsh faz sua primeira reunião no comando do Fed.
O mercado quer entender o que significa a "mudança de regime" prometida por ele.
Comentário: Hoje nasce o Fed de Warsh. E o mercado quer descobrir se ele será mais Trump ou mais Powell.
Impacto: Treasuries, Dólar global, Fluxo para emergentes.
COPOM: O CORTE É FÁCIL. O GUIDANCE NÃO.
Explicação
A aposta dominante é corte de 0,25%.
Mas cresce a expectativa de que o BC sinalize pausa no ciclo diante da inflação resistente, atividade forte e cenário fiscal deteriorado.
Comentário: O corte pode vir. A mensagem provavelmente será dura.
Impacto: DI Jan/27, DI Jan/29, Small Caps, Bancos.
IBC-BR É O TESTE DA ECONOMIA
Explicação
O mercado espera alta de 0,60% após queda de 0,67%.
O indicador ajuda a medir se a atividade realmente está desacelerando.
Comentário: O BC quer uma economia mais fria. Os dados continuam mostrando uma economia mais resistente do que o desejado.
Impacto: Juros, Consumo, Varejo.
PETRÓLEO ABAIXO DE US$ 80 MUDA O JOGO
Explicação
O Brent caiu abaixo de US$ 80 pela primeira vez desde março.
O mercado já precifica aumento da oferta iraniana e normalização de Ormuz.
Comentário: Há duas semanas o medo era petróleo a US$ 100. Hoje a discussão é petróleo a US$ 70.
Impacto: Petrobras pressionada, Inflação global melhora, Bancos centrais respiram.
O ACORDO EXISTE. OS DETALHES NÃO.
Explicação
Nem aliados europeus, nem Israel tiveram acesso integral ao memorando que será assinado na sexta-feira.
Comentário: O mercado já comprou a paz. Agora precisa descobrir quanto ela custou.
Impacto: Petróleo continua volátil, Risco geopolítico não desapareceu.
ELEIÇÃO COMEÇA A ENTRAR NO PREÇO
Explicação
A pesquisa CNT/MDA ampliou a vantagem de Lula sobre Flávio Bolsonaro e reforçou a percepção de continuidade da atual política econômica.
Comentário: O mercado voltou a olhar para 2026. E isso explica por que a curva não caiu tanto quanto deveria.
Impacto: Dólar, DI longo, Estatais.
MINÉRIO PERDE OS US$ 100
Explicação
O minério caiu abaixo de US$ 100 pela primeira vez desde março.
A China mostra sinais claros de desaceleração.
Comentário: Vale está segurando melhor que a commodity. Mas a mensagem da China continua negativa.
Impacto: Vale, Siderurgia, Exportadoras.
O QUE IMPORTA PARA O TRADER HOJE
Radar da Mesa
IBC-Br 09h00
Varejo EUA 09h30
Fed 15h00
Warsh 15h30
Copom 18h30
Brent abaixo de US$ 80
DI Jan/29 continua sendo o principal ativo do Brasil.
RESUMO DE MESA
O Superquarta domina completamente o mercado.
Fed deve manter juros.
Copom deve cortar 0,25%.
O comunicado vale mais que a decisão.
Petróleo rompe US$ 80 para baixo.
Mercado já precifica paz no Oriente Médio.
Eleição voltou para o radar dos ativos.
Minério perde os US$ 100.
Hoje é dia de bancos centrais.
FRASE DA MESA
"O mercado já sabe o que Fed e Copom devem fazer. O que vale dinheiro hoje é descobrir o que eles vão dizer depois."