Resumo do dia 12/05
Mercado entra em modo inflação global após fracasso da trégua
Explicação: Donald Trump destruiu o pouco otimismo que restava sobre o cessar-fogo ao chamar a proposta iraniana de “lixo” e afirmar que o acordo está “sobrevivendo por aparelhos”. O petróleo voltou a disparar e o Brent já opera acima de US$ 107.
Comentário: O mercado percebeu que não existe paz. Existe tentativa de evitar uma escalada ainda pior.
Impacto:
Petróleo reacende inflação global
Juros americanos voltam a pressionar
Bolsas perdem tração
Ormuz continua sendo a bomba do mercado
Explicação: O Estreito de Ormuz segue parcialmente bloqueado, enquanto o Irã mobiliza submarinos no Golfo Pérsico e embarcações voltam a cancelar travessias. Os EUA liberaram mais de 53 milhões de barris das reservas estratégicas para tentar conter o choque energético.
Comentário: O mercado já entendeu: enquanto Ormuz estiver ameaçado, o petróleo continuará comandando os ativos globais.
Impacto:
Energia segue pressionando inflação
Commodities dominam o mercado
Risco geopolítico continua elevado
IPCA e CPI viram os dados mais importantes do mês
Explicação: Hoje saem IPCA no Brasil e CPI nos EUA, ambos sob impacto do petróleo. O IPCA deve acelerar para 4,40% em 12 meses, próximo do teto da meta, enquanto o CPI americano deve subir para 3,7%.
Comentário: O mercado não quer mais saber só da guerra. Quer saber quanto da guerra vai entrar na inflação.
Impacto:
Forte volatilidade em juros
Reprecificação do Fed e do Copom
Mercado extremamente sensível aos núcleos
Copom volta a ficar pressionado pelo petróleo
Explicação: Com o Brent acima de US$ 100, o mercado voltou a reduzir apostas de corte da Selic em junho. A chance de redução de 0,25 caiu de 84% para 76%, enquanto a Selic terminal começou a subir novamente na curva.
Comentário: O petróleo está sequestrando a política monetária.
Impacto:
Curva DI abre forte
Crédito mais pressionado
Bolsa perde sustentação estrutural
Fed ganha argumento para segurar juros altos
Explicação: A expectativa de aceleração do CPI americano fortalece o discurso mais duro do Fed, que já vinha alertando para os riscos inflacionários da guerra e da gasolina nos EUA.
Comentário: Quanto mais sobe petróleo, mais o Fed ganha conforto para adiar cortes.
Impacto:
Treasuries sobem
Dólar global ganha força
Ativos de risco sofrem pressão
Wall Street continua em máxima… mas já sente desconforto
Explicação: Mesmo com recordes recentes do Nasdaq e S&P500, o avanço do petróleo e o medo de inflação começam a incomodar o mercado americano. Techs seguem sustentando os índices, mas com volatilidade crescente.
Comentário: A IA continua segurando Wall Street praticamente sozinha.
Impacto:
Nasdaq mais vulnerável
Maior rotação entre setores
Mercado sensível à inflação
Dólar abaixo de R$ 4,90 coloca BC novamente em alerta
Explicação: O Banco Central anunciou leilão de linha de até US$ 1 bilhão e nova rolagem de swaps após o dólar voltar a fechar abaixo de R$ 4,90. O mercado ainda repercute o swap reverso realizado na semana passada.
Comentário: O BC claramente não gostou da velocidade da valorização do real.
Impacto:
Dólar pode encontrar piso técnico
BC volta para o centro do câmbio
Real segue favorecido pelo carry trade
Ibovespa perde os 182 mil pontos com bancos pressionando
Explicação: O Ibov caiu mais de 1%, mesmo com Vale e Petrobras subindo. O setor financeiro liderou as perdas, com Itaú, Bradesco e Santander puxando o índice para baixo.
Comentário: O problema da bolsa brasileira hoje não é commodity. É banco e juro.
Impacto:
Fluxo estrangeiro continua fraco
Financeiro vira peso estrutural
Bolsa mais dependente do externo
Petrobras decepciona e reduz empolgação com dividendos
Explicação: A Petrobras entregou lucro e Ebitda abaixo das estimativas e anunciou dividendos menores que o esperado. A estatal segurou preços da gasolina durante a guerra, reduzindo captura da alta do petróleo.
Comentário: O mercado esperava uma Petrobras mais agressiva em captura de caixa.
Impacto:
Pressão sobre ações da estatal
Frustração parcial com dividendos
Teleconferência ganha peso hoje
Trump abre mercado americano para carne e favorece frigoríficos
Explicação: Trump suspendeu temporariamente tarifas sobre carne bovina importada para conter inflação nos EUA. Frigoríficos brasileiros avaliam que o Brasil será o principal beneficiado da medida.
Comentário: A inflação virou tão séria nos EUA que a Casa Branca decidiu importar comida mais barata.
Impacto:
Frigoríficos ganham força
Exportadoras brasileiras beneficiadas
Minerva e JBS no radar
Lula lança pacote bilionário de segurança em meio à queda de popularidade
Explicação: O governo lança hoje o programa “Brasil Contra o Crime Organizado”, com custo estimado em R$ 11 bilhões, sendo R$ 10 bilhões financiados pelo BNDES. Segurança pública virou prioridade eleitoral do Planalto.
Comentário: O governo percebeu que inflação machuca… mas segurança derruba popularidade mais rápido.
Impacto:
Amplia debate fiscal
Segurança entra no centro da eleição
Pode gerar atrito com governadores
Bolsonaro volta ao centro da tensão institucional
Explicação: Nunes Marques foi sorteado relator do pedido de revisão criminal apresentado pela defesa de Jair Bolsonaro. Ao mesmo tempo, o PL protocola nova PEC da anistia após Moraes barrar a lei da dosimetria.
Comentário: Brasília continua produzindo ruído institucional pesado em paralelo ao estresse global.
Impacto:
Tensão política aumenta
Congresso e STF voltam ao choque
Mercado monitora estabilidade institucional
Fluxo estrangeiro continua saindo da bolsa brasileira
Explicação: Mesmo com o real forte, maio já registra saída de R$ 3,3 bilhões da B3. Analistas apontam rotação global para tecnologia asiática e cautela com risco fiscal e geopolítico.
Comentário: O dólar caiu… mas o dinheiro estrangeiro não ficou na bolsa.
Impacto:
Ibov perde sustentação
Menor liquidez local
Mercado mais seletivo
RESUMO DE MESA
Guerra voltou a piorar e petróleo dispara acima de US$ 107
IPCA e CPI viram eventos críticos para Fed e Copom
Mercado reduz apostas de corte da Selic
Fed ganha argumento para juros altos
Petrobras decepciona em dividendos
Frigoríficos ganham força com decisão de Trump
Lula tenta recuperar agenda com segurança pública
Fluxo estrangeiro continua saindo da bolsa brasileira
O mercado entrou oficialmente em modo: petróleo alto + inflação persistente + juros travados + guerra sem solução