--- title: Call diário 29/10/2026 PCE | Fiscal | Nova Futura description: Petróleo volta a subir com a escalada entre EUA e Irã, elevando a pressão sobre inflação e juros e aumentando a cautela nos mercados. image: https://blog.novafutura.com.br/hubfs/email-marketing-generico-nf-blog-2.jpg --- [![Nova Futura Investimentos](https://blog.novafutura.com.br/hs-fs/hubfs/raw_assets/public/novafutura/images/logo.png?width=150&height=70&name=logo.png)](https://blog.novafutura.com.br/) - [Acesse nosso site](https://www.novafutura.com.br/) - [Abra sua conta](https://portal.novafutura.com.br/#/cadastro/registrar/) # Call diário 29/10/2026 PCE | Fiscal | Nova Futura ![Alan Martins, analista CNPI-T na Nova Futura Investimentos](https://blog.novafutura.com.br/hubfs/IMG_0293.jpg) ##### Por **Alan Martins, analista CNPI-T na Nova Futura Investimentos** Tempo de leitura: 10 min. 29 out. 2026 MORNING CALL NOVA FUTURA 29 de outubro | Quinta-feira PCE TESTA O FED, FISCAL VOLTA À MESA E VALE FECHA UM DIA CARREGADO DE GATILHOS A quinta-feira chega cheia: PCE e PIB americano às 9h30, BCE às 10h15, contas públicas brasileiras e Vale depois do fechamento. O Fed manteve os juros ontem, mas deixou dezembro em aberto, enquanto Warsh surpreendeu com uma coletiva menos dura que o comunicado. No Brasil, a eleição começa a perder espaço na formação de preço e o mercado volta para aquilo que realmente sustentará ou derrubará o prêmio de risco: fiscal, dívida, equipe econômica e trajetória dos juros. 9H30: PCE DECIDE SE DEZEMBRO CONTINUA VIVO O núcleo deve subir 0,3% no mês e acelerar para 3,1% em 12 meses. O Fed manteve a taxa ontem, mas dois membros defenderam alta imediata. PCE acima do esperado devolve pressão ao Treasury e fortalece a tese de aperto em dezembro. Número mais benigno amplia o alívio pós-Warsh. PIB AMERICANO PODE COMPLICAR A LEITURA O mercado espera crescimento anualizado de 3,2% no terceiro trimestre, contra 2,2% anteriormente. Atividade forte com inflação persistente é justamente a combinação que impede o Fed de relaxar. Hoje, não basta olhar PCE sozinho. PIB e inflação precisam conversar. TREASURY DE 10 ANOS VOLTA PARA BAIXO DE 5% Os yields cederam depois da coletiva de Warsh, que trouxe um tom mais moderado que o comunicado. A ponta curta também recua. Se o PCE não surpreender para cima, esse movimento pode ganhar continuidade e aliviar marginalmente ativos emergentes. 10H15: BCE SEGURA EM 2,5% O consenso é de manutenção dos juros, com coletiva de Lagarde às 10h45. França pressionada, energia cara e petróleo acima de US$ 110 deixam pouco espaço para complacência. A decisão está praticamente dada. O preço estará no que Lagarde disser sobre dezembro. ALPHABET REACENDE A COBRANÇA SOBRE IA A ação despencou no after após lucro e receita abaixo do esperado, além de fluxo de caixa livre negativo maior com investimentos pesados em inteligência artificial. Microsoft fez o caminho contrário e entregou números fortes em nuvem. A mensagem é simples: Wall Street não abandonou IA. Apenas deixou de financiar qualquer capex sem perguntar pelo retorno. AMAZON E INTEL ASSUMEM O BASTÃO As duas divulgam resultados depois do fechamento. Depois da divergência entre Microsoft e Alphabet, qualquer guidance de investimento ganha peso adicional. Hoje, crescimento é importante. Disciplina de capital virou igualmente importante. FISCAL BRASILEIRO VOLTA PARA O CENTRO Às 9h30 sai o resultado do Governo Central, com expectativa de superávit próximo de R$ 5,3 bilhões. Às 14h vêm dívida/PIB e resultado consolidado. Depois da reprecificação brutal desta semana, o mercado precisa começar a enxergar números capazes de sustentar alguma redução do prêmio fiscal. DI LONGO CONTINUA COBRANDO BRASÍLIA Jan/29 fechou perto de 14,75%, Jan/31 em 14,97% e Jan/33 novamente acima de 15%. A parte curta recebeu algum alívio do Fed. A longa continua olhando para dívida. Enquanto não aparecer sinal fiscal consistente, fechamento global de juros pode ajudar, mas dificilmente resolve sozinho. DÓLAR DEVOLVE PARA R$ 5,34 A moeda chegou perto de R$ 5,40 durante o dia e fechou em R$ 5,3402 após a queda global do dólar. O câmbio mostrou que ainda responde ao exterior. Mas a partir daqui, qualquer recuperação mais consistente do real depende também de diminuir o prêmio doméstico. IBOVESPA JÁ CAI QUASE 17% NA SEMANA Ontem, o índice perdeu mais 2,68% e fechou perto dos 171 mil pontos. Bancos voltaram a sofrer, pressionados por juros, crédito e rumores sobre possíveis mudanças tributárias em instrumentos de renda fixa. Depois da queda acumulada, valuation começa a aparecer. Mas preço barato sem redução do risco pode continuar ficando mais barato. PETROBRAS ENTREGA PRODUÇÃO FORTE A produção média do terceiro trimestre ficou próxima de 3,5 milhões de barris equivalentes por dia, com crescimento expressivo sobre 2025. Refino também operou próximo da capacidade máxima. Operacionalmente, a companhia entrega. O desconto da ação continua dependendo do que o mercado enxergar em governança e política de preços. VALE TEM PROVA À NOITE O balanço sai após o fechamento. Mercado espera lucro menor, pressionado por minério mais fraco e fretes elevados, enquanto o cobre oferece algum alívio. Com a ação já pressionada, o trader deve olhar menos para o lucro cheio e mais para margem, custo e perspectivas para minério. FLÁVIO PASSA A FALAR COMO LÍDER DA OPOSIÇÃO NO EXTERIOR Flávio Bolsonaro afirmou que pretende liderar a oposição a partir dos EUA e continuou contestando a eleição. O TSE mantém o resultado oficial que reelegeu Lula com 51,79% dos votos válidos, contra 48,21% de Flávio. Justiça Eleitoral As alegações de fraude não vieram acompanhadas de evidências que alterassem o resultado reconhecido pela Justiça Eleitoral. AP News Para mercado, esse episódio ganha relevância apenas se começar a produzir consequência institucional concreta ou deterioração adicional na relação BrasilEUA. TARCÍSIO COMEÇA A OLHAR PARA 2030 O governador de São Paulo admitiu que uma candidatura presidencial futura pode entrar no horizonte após seu segundo mandato. Politicamente, a oposição começa a reorganizar lideranças. Na tela de hoje, porém, fiscal e juros valem muito mais que 2030. RADAR DIRETO PARA O TRADER 8h: IGP-M 8h30: crédito e inadimplência 9h30: PCE EUA 9h30: PIB EUA 9h30: Governo Central 10h15: BCE 10h45: Lagarde 14h: dívida/PIB e fiscal consolidado 15h: CMN extraordinário Após o fechamento: Vale, Amazon, Intel, Multiplan, JSL e Vamos Dólar: R$ 5,3402 DI Jan/29: ~14,75% DI Jan/31: ~14,97% DI Jan/33: ~15,04% Brent: ~US$ 114 Minério: ~US$ 91,40 LEITURA DA MESA “Hoje o mercado recebe respostas de três lugares ao mesmo tempo: Washington diz quanto juro ainda precisa, Frankfurt diz quanto a Europa aguenta e Brasília mostra quanto consegue entregar de fiscal. Depois da violência da reprecificação brasileira, o próximo movimento precisa de fundamento. PCE, dívida e equipe econômica começam a valer mais que manchete política.” - Compartilhe - - - - [mailto:?subject=Veja%20Call%20diário%2029/10/2026%20PCE%20|%20Fiscal%20|%20Nova%20Futura&body=https://blog.novafutura.com.br/call-diário-2/4/2026/petroleo-guerra-juros-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0&title=Call%20diário%2029/10/2026%20PCE%20|%20Fiscal%20|%20Nova%20Futura](mailto:?subject=Veja%20Call%20diário%2029/10/2026%20PCE%20|%20Fiscal%20|%20Nova%20Futura&body=https://blog.novafutura.com.br/call-diário-2/4/2026/petroleo-guerra-juros-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0&title=Call%20diário%2029/10/2026%20PCE%20|%20Fiscal%20|%20Nova%20Futura) ### Deixe um comentário ### Assine nossa Newsletter ### Artigos relacionados [Call de Abertura](https://blog.novafutura.com.br/tag/call-de-abertura) ## [Call diário 28/10/2026 Flávio | FED | Nova Futura](https://blog.novafutura.com.br/call-diário-2/4/2026/petroleo-guerra-juros-1-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0-0) ![Alan Martins, analista CNPI-T na Nova Futura Investimentos](https://blog.novafutura.com.br/hs-fs/hubfs/IMG_0293.jpg?width=45&name=IMG_0293.jpg) [Alan Martins, analista CNPI-T na Nova Futura Investimentos](https://blog.novafutura.com.br/author/alan-martins-analista-cnpi-t-na-nova-futura-investimentos) Tempo de leitura: 15 min. 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Santos, 960 - 10º andar - 01418-002 - São Paulo - SP CNPJ: 04.257.795/0001-79 ### Assine nossa Newsletter --- **Clientes Pessoas Físicas** Capitais e Regiões Metropolitanas: 4020-6710 Demais Regiões: 0800 580 6710 **Clientes Institucionais:** 11 3195-6998 **Ouvidoria:** 0800 724 3080 **Política de Privacidade** A Nova Futura Investimentos C.T.V.M. LTDA. é uma instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Informamos que toda a comunicação realizada através da rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo prejudicar ou interromper ordens, negociações ou recepção de informações atualizadas. A Nova Futura exime-se da responsabilidade de eventuais danos sofridos por seus clientes, decorrentes de falha de serviços realizados por terceiros, incluindo sem limitação aqueles conexos à rede mundial de computadores. 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